dTokens Long/Short Trading – Make your dUSD work for you and generate more profits
Have you ever thought about making your DFI/dUSD work for you? Sure, most are in staking or liquidity mining (LM) and generate regular cash flow. Cash Flow is King!!
HOWEVER:
There are more ways to let your dUSD work for you! So let’s think about how you can generate better returns!
Of course, this is a bit more labor intensive as you have to actively engage with the markets and also monitor your trades. But the rewards are also much larger.
By popular request, I’ve put together a tutorial here to show our DeFighters the possibilities with point-by-point instructions.
With dTokens you can do more than just go into LM. dTokens are an image of stocks/ETFs and our DEX is the exchange where you can trade them 24/7.
This guideline is about active trading, with which you can push your portfolio returns strongly with SHORTS/LONGS. The current volatility in the markets is a very positive factor because you can make nice profits in a short time. The prerequisite is that you do your homework!
What is a…:
SHORT: A short sale is a transaction in which an investor sells a financial instrument that they do not own with the expectation that the price of that instrument will decrease. The goal of a short trade is to profit from a decline in the price of the shorted asset.
LONG: A long trade, also known as “buy and hold” or “going long,” is a transaction in which an investor buys a financial instrument with the expectation that the price of that instrument will increase.
The nice thing about our DEX is that you can trade with much less risk than with the normal brokerage account!
Why is that?
Because the DEX gives us a time advantage. We can trade 24/7 and use news or breaking news outside of stock market hours to our advantage! The DEX either leads or lags the market. Some dTokens react very quickly to news (MSTR, COIN etc.) and others rather slowly (MCHI, BRK etc.)
In addition, with the right Vault strategy, you can increase your investment capital and even earn negative interest.
If you want to try trading, you should – in order to be successful – consider the following:
- Your capital investment: With our shorts/longs on the DEX there is virtually no risk of a total loss, because we don’t trade warrants etc. Nevertheless, you should have a certain amount of play money that you treat separately from your other investments. You should start with a maximum of 5% of your liquid assets.
- Your time investment: Many underestimate the time required for research and observation of the markets. So how much time can you spend besides your full-time job? Are you able to react quickly to new information during the day (via mobile phone/light wallet etc.)
- Your research: The time that a successful trader spends on research is most underestimated! I spend several hours a day ingesting and (most importantly) validating news. Don’t trade on the headlines! Trades go down the drain every day because you read a headline somewhere and immediately place a trade.
- dTokens are traded on the DEX 24/7 with premiums/discounts at the current prices on the US exchanges (Oracle). The DEX is its own trading place (exchange) where supply/demand determine the prices. These deviations can be as much as 10% plus or minus and increase/decrease the profit chances accordingly. Because here you can trade around the clock, you can trade news in advance on the weekend or after the stock exchanges have closed. This is a great advantage in the earnings season, for example, but also when you trade Asian/European stocks and follow their prices on their home stock exchange in advance.
- Set stop-loss limits or define target rates and plan to take profits. Before you start a trade, you must have defined your expected profit (in %) or your exit mark!
- Learn how to use Vaults! If you want to dare shorts, you have to deal with vaults, because only here you can borrow the dTokens that you need for short selling. (There are tons of posts and YT videos on this…)
So now we need dUSD first so that we can trade dTokens! If you don’t have a dUSD yet you can do the following:
- Buy DFI (on Cake, DFX, Kucoin or other exchanges) and exchange them in the Lightwallet into dUSD
- Open a vault on the Lightwallet. Place DFI or other collateral (BTC, ETH, USDC/T etc) in the vault and mine dUSD. DFI share must be at least 50%. (Advantage: You currently even get negative interest on the dUSD loan but that won’t last forever)
So how do these LONGS/SHORTS work?
Let’s start with LONG trades, because that’s nothing more than buying shares from a broker!
- Research! Which stock do I want to buy? And why?
- Comparison of the Oracle and DEX prices.
- Define and note take profit or stop loss rates. Possibly create an Excel spreadsheet
- Buy dToken
- Track stock prices on US stock exchanges e.g. www.investing.com and on the DEX e.g. https://defichain.trade/#pools
- Sell when you reach your previously defined target price
A SHORT is a bit more complex, as it requires the already mentioned above
Vault. Here’s what to do:
- Research! Which stock do I want to sell? And why?
- Comparison of the Oracle and DEX prices.
- Define and note take profit or stop loss prices. Possibly create an Excel spreadsheet
- Create the vault (150% collateral ratio recommended) and fill it with enough collateral to be able to mint the desired amount of dTokens. The Oracle price is used for the minting. If you can’t/don’t want to monitor your vault permanently you should leave the collateral at 175 – 180% to minimize the risk of liquidation.
- Borrow the dToken
- Sell the dToken via swap on the DEX (note the current premium/discount at the Oracle price)
- Track stock prices on US stock exchanges (e.g. investing.com) and on the DEX (e.g. https://defichain.trade/#pools/).
- When you reach your previously defined target price buy back the dToken and thus dissolve the loan in the vault.
- Ideally, you paid less when buying back the token than when you sold it and thus made a profit!
- If you want you can also trade a short with 2-3x leverage. To do this you sell the first dTokens, put the received dUSD back into the vault and use them to mint more dTokens. This can be repeated until the collateral limit is exhausted.
IMPORTANT: You should always keep an eye on the collateral rate of your vault! This shifts not only due to price fluctuations of the collateral, but also due to the higher/lower oracle prices of the borrowed dTokens. In volatile times, the crypto collateral can quickly be halved… Or a dToken goes through the roof after a positive earnings call and the collateral is no longer sufficient…
Here I recommend: https://defichain-dobby.com/#/dashboard You can be notified by telegram messenger, email or phone (subject to a fee) when the collateral ratio is approaching liquidation!
So you see, in connection with negative interest rates (dUSD credit), you can achieve a higher return than with any traditional broker. You can also sweeten the yield of the longer-term LONGS by placing your dToken in the LM and taking the current APR with you.
If you’re still in the DFI/dUSD pool and getting a measly 9.4% APR, you’d better look for more profitable avenues… Aside from that, it’s also helping the dUSD price! => faster to the peg…
Of course there are still many subtleties to know/observe in order to find the right trades and maximize profits, but this tutorial should suffice to get you started. Much then arises in practice and with the experience gained.
If you don’t have the time to do your own research, you can also follow me on Twitter DeFiDexTrader. With my many years of experience on the stock market and in day trading, I regularly post my own, self-researched trades there. Of course, everyone acts at their own risk, because this is not financial advice, just what I do or don’t do!
I look forward to your feedback. If I missed an important point, let me know.
I hope that as many as possible can benefit from trading on the DEX and that we can make our trading place more attractive.
Habt ihr eigentlich schon mal darüber nachgedacht, wie ihr eure DFI/dUSD für euch arbeiten lassen könnt? Klar, die meisten sind im Staking oder Liquidity Mining (LM) und erzeugen regelmässig Cashflow. Cashflow is King!!
ABER:
Es gibt viele weitere Chancen, seine dUSD für sich arbeiten zu lassen und zu vermehren! Man sollte überlegen, wie man bessere Renditen erwirtschaften kann!
Dies ist natürlich etwas arbeitsintensiver, da man sich aktiv mit den Märkten beschäftigen, und seine Trades auch überwachen muss. Dafür sind die Rewards aber auch wesentlich grösser.
Auf vielfachen Wunsch habe ich hier nun mal ein Tutorial zusammengestellt, um unseren DeFighters die Möglichkeiten mit einer Punkt für Punkt Anleitung aufzuzeigen.
Denn mit dTokens kann man noch mehr machen kann, als nur ins LM zu gehen. dTokens sind ein Abbild von Aktien/ETF’s und unsere DEX ist die Börse wo man diese 24/7 handeln kann.
Hier soll es also mehr um das aktive Trading gehen, mit dem man durch SHORTS/LONGS seine Portfolio-Rendite kräftig pushen kann. Die aktuelle Volatilität an den Märkten ist dabei ein sehr positiver Faktor, denn man kann in kurzer Zeit hohe Gewinne machen. Voraussetzung ist aber man macht seine Hausaufgaben!
Was ist ein…:
- SHORT: Ein Leerverkauf, ist eine Transaktion, bei der ein Anleger ein Finanzinstrument verkauft, das er nicht besitzt, in der Erwartung, dass der Preis dieses Instruments sinken wird. Das Ziel eines Short-Trades ist es, von einem Kursrückgang des leerverkauften Vermögenswerts zu profitieren.
- LONG: Ein Long-Trade, auch bekannt als „buy and hold“ oder „going long“, ist eine Transaktion, bei der ein Anleger ein Finanzinstrument in der Erwartung kauft, dass der Preis dieses Instruments steigen wird.
Das schöne an unserer DEX ist, dass man das Trading mit wesentlich geringerem Risiko betreiben kann, als mit dem normalen Brokerage Konto!
Warum ist das so?
Weil uns die DEX einen Zeitvorteil bietet, denn wir können 24/7 traden und so Neuigkeiten oder Breaking News außerhalb der Börsenzeiten zu unserem Vorteil nutzen! Die DEX läuft dem Markt entweder voraus oder hinterher. Manche dTokens reagieren sehr schnell auf News (MSTR, COIN etc.) und andere eher Schneckenhaft (MCHI, BRK etc)
Darüber hinaus kann man mit der richtigen Vault Strategie sein Investmentkapital erhöhen und sogar Negativzinsen einstreichen.
Wenn du das Trading ausprobieren möchtest, solltest du – um erfolgreich zu sein – folgendes beachten:
- Dein Kapitaleinsatz: Bei unseren Shorts/Longs auf der Dex besteht quasi kein Risiko eines Totalverlustes, denn wir traden ja keine Optionsscheine etc. Trotzdem solltest du ein gewisses Spielgeld haben, das du getrennt von deinen anderen Investments behandelst. Pi x Daumen solltest du mit maximal 5% deines liquiden Vermögens an den Start gehen.
- Dein Zeiteinsatz: Viele unterschätzen den Zeitaufwand für Research sowie Beobachtung der Märkte. Wieviel Zeit kannst du also neben deinem Fulltime Job aufbringen? Bist du tagsüber in der Lage schnell auf neue Infos zu reagieren (per Handy/Lightwallet etc.)
- Dein Research: Am meisten unterschätzt wird die Zeit, die ein erfolgreicher Trader mit Research verbringt! Ich verbringe mehrere Stunden täglich damit, News aufzunehmen und (am wichtigsten) zu validieren. Nicht nach Schlagzeilen traden! Jeden Tag gehen Trades den Bach runter, weil man irgendwo eine Schlagzeile gelesen hat und sofort einen Trade aufsetzt.
- dTokens werden auf der DEX 24/7 mit Prämien/Discounts zu den aktuellen Kursen auf den US Börsen (Oracle) gehandelt. Die DEX ist ein eigener Handelsplatz (Börse) wo Angebot/Nachfrage die Preise bestimmen. Diese Abweichungen können bis zu 10% plus oder minus betragen und verstärken/verringern entsprechend, die Kurschancen. Dadurch, dass man hier rund um die Uhr handelt, kann man News am Wochenende bzw. nach Handelsschluss der Börsen, bereits vorab traden. Das ist z.B. in der Earnings-Season ein grosser Vorteil, aber auch wenn man Asiatische/Europäische Aktien handelt und deren Kurse vorab an deren Heimatbörse verfolgt.
- Stop Loss Limits setzen bzw Zielkurse definieren und Gewinnmitnahmen einplanen. Bevor man einen Trade startet, muss man seine Gewinnerwartung (in %) bzw seine Exitmarke definiert haben!
- Den Umgang mit Vaults erlernen! Wer sich an Shorts heranwagen will, der muss sich mit Vaults beschäftigen, denn nur hier kann man die dTokens leihen, die man fürs Short-Selling braucht. (Es gibt hierzu jede Menge Posts und YT Videos…)
Nun brauchen wir also erstmal dUSD, damit wir dTokens handeln können! Wer noch keine dUSD hat, der kann folgendes tun:
- DFI kaufen (auf Cake, DFX, Kucoin bzw. anderen Exchanges) und z.B. in der Lightwallet in dUSD tauschen
- Einen Vault auf der Lightwallet eröffnen. DFI oder anderes Collateral (BTC, ETH, USDC/T etc) in den Vault legen und dUSD minten. DFI Anteil muss mindestens 50% betragen. (Vorteil: Du erhälst aktuell sogar noch einen Negativzins auf den dUSD Kredit! Das wird aber wohl nicht mehr lange so sein…)
- Beachten: 1 dUSD ist als Collateral im Vault aktuell 1.20 USD wert. D.h. eigene oder auf Kredit im Vault aufgenommene dUSD haben 20% mehr Kaufkraft bei dTokens. Somit kann man jeden dToken mit 20% Discount ausleihen!
Wie funktionieren nun diese LONGS/SHORTS?
Fangen wir mit LONG Trades an, denn das ist ja nichts anderes als ein Aktienkauf bei einem Broker!
- Research! Welche Aktie will ich kaufen? Und warum?
- Vergleich der Oracle und DEX Kurse.
- Take Profit bzw. Stop Loss Kurse definieren und notieren. Evtl eine Excel Tabelle anlegen
- dToken kaufen
- Aktienkurse an den US Börsen (z.B. investing.com) und auf der DEX (z.B. https://defichain.trade/#pools) verfolgen
- Bei erreichen deines vorher definierten Zielkurses verkaufen
Ein SHORT ist etwas komplexer, denn er erfordert den oben bereits erwähnten
Vault. Folgendes ist zu tun:
- Research! Welche Aktie will ich verkaufen? Und warum?
- Vergleich der Oracle und DEX Kurse.
- Take Profit bzw. Stop Loss Kurse definieren und notieren. Evtl eine Excel Tabelle anlegen
- Den Vault anlegen (150% Besicherungslimit empfohlen) und mit genügend Collateral befüllen, um die gewünschte Menge dTokens leihen zu können. Beim minten wird immer der Oraclepreis angesetzt. Wenn man seinen Vault nicht permanent überwachen kann/will, sollte man die Besicherung bei 175 – 180% belassen, um das Risiko einer Liquidation zu minimieren.
- Den/Die dToken ausleihen
- Den/Die dToken per Swap auf der DEX verkaufen (Hierbei die aktuelle Prämie/Discount zum Oraclepreis beachten)
- Aktienkurse an den US Börsen (z.B. investing.com) und auf der DEX (z.B. https://defichain.trade/#pools) verfolgen
- Bei erreichen deines vorher definierten Zielkurses den dToken zurück kaufen und damit im Vault den Kredit auflösen.
- Im Idealfall hat man beim Rückkauf weniger bezahlt, als beim Verkauf des Tokens und so einen Profit erzielt!
- Wer möchte, kann einen Short auch mit 2-3x Leverage handeln. Dazu verkauft man die ersten dTokens, gibt die erhaltenen dUSD wieder in den Vault und kann damit weitere dToken minten. Dies kann man so oft wiederholen, bis der Collateral Rahmen ausgeschöpft ist.
WICHTIG: Man sollte die Besicherungsquote seines Vaults immer im Auge haben! Diese verschiebt sich nicht nur durch Preisschwankungen des Collaterals, sondern auch durch durch die höheren/niedrigeren Oraclepreise der geliehenen dTokens. In volatilen Zeiten kann sich das Crypto-Collateral schnell man halbieren… Oder eine Aktie geht nach einem positiven Earnings-Call durch die Decke und das Collateral reicht nicht mehr aus…
Hier empfehle ich: https://defichain-dobby.com/#/dashboard Man kann sich per Telegram-Messenger, Email oder Telefon (kostenpflichtig) benachrichtigen lassen, wenn sich die Besicherungsquote einer Liquidierung nähert!
Ihr seht also, man kann in Verbindung mit den Negativzinsen (dUSD Kredit) und dem aktuellen dUSD Faktor 1.2 eine höhere Rendite erzielen, als bei jedem traditionellen Broker. Die Rendite der langfristigeren LONGS kann man auch noch versüßen, indem man seine dToken ins LM legt und hier noch den aktuellen APR mitnimmt.
Wer also immer noch im DFI/dUSD Pool ist und mickrige 9.4% APR bekommt, tut besser daran, sich profitablere Wege zu suchen… Abgesehen davon hilft er damit auch noch dem dUSD Preis! => schneller zum Peg…
Natürlich gibt es noch viele Feinheiten zu wissen/zu beachten um die richtigen Trades zu finden und Profite zu maximieren, aber für den Einstieg sollte dieses Tutorial genügen. Vieles ergibt sich dann in der Praxis und mit der gesammelten Erfahrung.
Wem die Zeit fehlt, sein eigenes Research zu betreiben, der kann mir auch gerne auf Twitter DeFiDexTrader folgen. Mit meiner langjährigen Erfahrung am Aktienmarkt und im Day Trading poste ich dort regelmäßig meine eigenen, selbst recherchierten Trades. Natürlich handelt jeder auf sein eigenes Risiko, denn das ist keine Finanzberatung, sondern lediglich das, was ich tue bzw. lasse!
Freue mich auf euer Feedback. Falls ich einen wichtigen Punkt ausgelassen habe, lasst es mich wissen.
Ich hoffe, dass möglichst viele vom Trading auf der DEX profitieren können und wir unseren Handelsplatz somit attraktiver machen. Auch das hilft dem Use-Case von DefiChain und bringt frisches Kapital ins Ökosystem!